朱丹蓬：赛道火热，天然矿泉水成行业新增长极

最近，矿泉水真的有点火、“乳酸菌第一股”均瑶健康刚发公告对外宣称，公司将增设矿泉水业务，当日收盘即涨停。同时，还有雀巢、伊利、好丽友等各段位大咖有备而来，纷纷涌入这一赛道。

毫无疑问，卖水变成了一门好生意。据欧睿国际研报显示，2019年中国瓶装水市场规模近2000亿元，并预计仍能持续增长。另据中研普华产业研究院出版的《2020-2025年中国饮用矿泉水行业深度调研及投资前景预测研究报告》显示，按零售额计算，2019年包装饮用水市场规模为人民币2017亿元。我国的人均矿泉水消费量是世界上最低的国家之一，按目前我国矿泉水产量，人均年消费矿泉水仅有1.5升，相当于意大利人均消费水平的1%，若人均消费增加1升，矿泉水产量将比目前增加三分之二。显而易见，种种趋势利好之下，众多大佬纷纷涌入这一赛道。

据企查查数据显示，目前国内有6.4万家矿泉水相关企业，相关企业年注册量呈阶梯上升。2019年新注册7393家，较10年前增长了103%。今年上半年，矿泉水行业共新注册企业3929家，同比增长8.5%。其中不乏众多名企纷纷跨界而来，例如如药企仁和药业拟投资5亿元建设明月仁和矿泉水厂项目，面业大王金沙河投资1.3亿建成年产36.5万吨的瓶装水项目，乳品巨头伊利集团也在2019年年末官宣推出“inikin伊刻活泉”。巨大的市场容量，以及消费者对健康饮水的关注提升，都让这一赛道竞争加剧。

随着消费水平的提高，国民健康意识不断增强，尤其在疫情肆虐的2020年，消费者对饮用水的品质要求也越来也高，喝水这件事情被前所未有的得到重视。但事实是，中国大多数消费者对健康饮水的认知依旧懵懂。

健康饮用水的标准是什么？世界卫生组织对饮用水的标准提出三大准则：干净、安全和健康。联合国计划开发署主任本·达克（Ben-dak）博士曾指出：“不是所有的水都适合饮用，真正的文明，必须饮用回归自然的健康水。”

在国内市场，瓶装水基本分为四类，矿物质水、天然水、纯净水和天然矿泉水。对于消费者而言，未必清楚其中的差别。在多种类别的瓶装水中，只有饮用天然矿泉水的内在质量和健康价值被国际社会普遍认可。在国际市场，欧美消费者基本能分清纯净水、天然水、天然矿泉水的区别，西方国家尤其是欧美发达国家十多年前瓶装天然矿泉水的普及率就达到百分八十以上，饮用天然矿泉水已经成为一种生活习惯。例如，德国拥有235家较大的矿泉水企业，矿泉水年总产量近900万吨，出口的矿泉水不到80万吨，德国人均消费矿泉水量为130升/年，而我国年人均消费量不到两升。与我们文化有很深渊源日本、韩国等，也都很重视天然矿泉水养生。

据了解，天然矿泉水埋藏在地层深处，经深循环和自然过滤，是天然纯净、卫生安全的水。从营养学看，它含有多种人体必需的常量元素和微量元素，能调节人体的酸碱平衡，其化学成分和流量、水温等动态稳定，这些特征都是一般天然水所不具备的。通过科学的开采、灌装的天然矿泉水，自然成为天然和安全的理想健康饮用水。

如是看来，随着消费者对饮水健康关注度的提升，顺应天然、健康的消费趋势，天然矿泉水作为健康饮用水的首选，必将成为瓶装水行业新的增长极。

据弗若斯特沙利文报告数据显示，按零售额计算，天然矿泉水2019年的零售额为155亿元，2014年—2019年间的复合年增长率为19.0%，增速在包装饮用水的四个分类中排名第二。弗若斯特沙利文还预计，天然矿泉水的零售额到2024年将增长至300亿元，2019年—2024年间的复合年增长率为14.1%。更重要的是，从弗若斯特沙利文数据覆盖的时间段来看，无论是过去还是未来，天然矿泉水都是拉动包装饮用水增长的引擎。

如今，瓶装水江湖已进入寡头时代，农夫山泉、华润怡宝、百岁山、康师傅、冰露、娃哈哈六大品牌占据了近八成市场份额。而在这排名中，颇具看点的是，百岁山近两年成功超越康师傅、娃哈哈等传统瓶装水品牌，跻身行业前三。原因正是在于，百岁山是这六大品牌中唯一的一家天然矿泉水品类代表。据行业数据显示，百岁山的销售额一路高歌猛进，自2009年开始，百岁山已连续11年稳坐国内天然矿泉水市场头把交椅，也成为中国出口量第一的天然矿泉水品牌。哪怕是在今年不少行业和品牌受疫情不同程度的影响，百岁山依然稳定上升。随着消费者对饮用水认知的提升，百岁山无疑正处在需求的风口之下。

对于矿泉水而言，水源地的重要性毋庸置疑。英敏特在一份消费者调查报告中指出，绝大多数消费者（71%）认为“取自优质水源地”最能体现包括矿泉水在内的瓶装水的品质形象。而市场上，各大品牌也在强调各自水源地的优势。

值得强调的是，与其他水源地的差异是，天然矿泉水是国家珍贵的矿产资源，且储量稀少，被纳入矿产资源管理范畴，受到政府严格的控制和管理及保护。企业要获得开采资格需要巨大投资、严谨专业接近苛刻的水质评估及复杂的审核流程，是任何水种都不可比拟的。所以在瓶装水行业获得国家批准的矿泉水《采矿证》，才是得到一个真正好水源的标志，这是其它水源所无法比拟的。从这个意义上而言，水源地的比拼，才真正是实力的比拼。

目前，百岁山拥有惠州罗浮山、广州鳌峰、浙江四明山、江西宜春等多个天然矿泉水生产基地，是目前国内获得矿泉水开采证及水源开采量最多、且产能最大的矿泉水品牌。他还瞄准了欧洲、美国、澳洲和中东欧市场，在全球布局矿泉水水源地，其意大利工厂已投产，成为中国第一个走出国门的矿泉水品牌。

毫无疑问，瓶装水行业结构性调整势在必行，天然矿泉水由于天然健康的属性是消费升级的必然方向，也自然成为群雄争夺的下一块高地。