继海底捞之后,“面食之王”九毛九拟香港主板IPO上市



今日(8月28日),九毛九国际控股有限公司(以下简称“九毛九”)向港交所递交招股书,拟香港主板IPO上市,是继海底捞(06862)之后,又一家内地中式餐饮企业在香港递表。

九毛九,创始人管毅宏先生来自山西太原,最初以面馆起家,1995年在海南开设首家面馆,于2003年进入广东餐饮市场,在广州开设首家山西老面馆品牌餐厅,2005年以九毛九品牌代替山西老面馆品牌。

此时递交上市申请,九毛九有什么样的考虑?

01

九毛九的品牌现状


九毛九目前经营5个自营的独特品牌,包括1)以西北菜系为主的品牌“九毛九”;2) 以老坛子酸菜鱼为主的品牌“太二”;3) 以煎饼为主的“2颗鸡蛋煎饼”;4) 主营四川冷锅串串的品牌“怂”;及5) 精品粤菜品牌“那未大叔是大厨”。


其中“九毛九”、“太二”是九毛九的主力品牌,占往绩记录期间总收入超过98%。


截至招股书披露,九毛九运营 269 间餐厅及管理41间加盟餐厅,覆盖中国31个城市,遍及11个省份和四个直辖市。其中147间“九毛九”餐厅、98间“太二”餐厅、22间“2颗鸡蛋煎饼”餐厅、1间“怂”餐厅、1间“那未大叔是大厨”餐厅和加盟模式下管理的41间“2颗鸡蛋煎饼”餐厅。

九毛九产生的收入由2016年的人民币1,092.3百万元增长至2018年度人民币1,334.0百万元,复合年增长率达到10.5%。


并由截至2018年6月30日止六个月的人民币645.3百万元增至截至2019年6月30日止六个月的人民币682.8百万元,增幅为5.8%。


以2018年收入计算,太二在中国所有酸菜鱼餐厅中排名第一。


截止最后可行日期,公司已在中国经营98家太二餐厅,太二产生的收入由2016年的人民币67.8百万元增长至2018年度人民币540.2百万元,复合年增长率达到182.3%并由截至2018年6月30日止六个月的人民币218.1百万元增至截至2019年6月30日止六个月的人民币538.1百万元,增幅为146.8%。


行业内地位

根据弗若斯特沙利文报告,于2018年,就收入而言,九毛九在中国所有中式快时尚餐饮中排名第3,于华南地区则排名第1。按2018年收入计算,“九毛九”在中国西北菜餐厅排名第2,“太二”在中国所有酸菜鱼餐厅中排名第1。

02

IPO的风险以及募资用途


IPO存在的风险


公司负责人表示,风险因素主要是:


1、公司的未来增长取决于开设新餐厅并盈利的能力。公司可能无法顺利进军新市场;


2、公司可能无法维持及增加现有餐厅的销售额及盈利能力;


3、假如公司无法获得理想的餐厅位置或按商业合理条款重续现有租赁,则公司的业务、经营业绩及实施增长策略的能力可能会受到重大不利影响;


4、公司现有餐厅的地理位置可能不再具吸引力,可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响;以及假如公司无法有效管理公司的增长,公司的业务及财务业绩可能受到重大不利影响。

九毛九的募资用途

据招股书,公司的募资用途主要是:


1、用于扩展公司的餐厅网络,其中:将用于在2020年及2021年分别开设18家及20家九毛九餐厅;将用于在2020年及2021年分别开设80家及100家太二餐厅;


2、进一步增强公司餐厅的供应及支持能力并改进公司的集中採购系统:于在2021年前于佛山开设1家新的中央厨房;将用于翻新公司的现有中央厨房及升级公司的设备及设施;


3、偿还部分贷款;


4、用作公司的营运资金及一般公司用途。


上市之路是否能一帆风顺?


此前,九毛九曾两度尝试两次上市,但都没有遂愿,此次上市申请能否顺利?


九毛九曾于2016年向中国证监会递交A股上市申请,于2018年,由于整体A股审查流程延长并且上市时间表不确定,九毛九撤回A股上市申请。


此次上市申请,从负责人的风险表态以及招股书所披露的IPO之后的资金用途,推测九毛九目前的增长情况遇到了瓶颈,需要资金注入,从而开设大量新餐厅需求新的增长。


但老牌餐饮品牌底蕴犹在,兼具创新能力,近年来创造出太二酸菜鱼等品类头部品牌。


也祝愿九毛九能够上市成功,成为又一中餐上市企业!


– END –

来源 | IPO那点事(ID:ipopress)

整编 | 餐饮O2O小贝



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