餐饮现金流紧张，钱从哪来？律师教你避坑续命！（附相关合同样本）

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餐饮现金流紧张，钱从哪来？

会哭的孩子有奶吃

持续的肺炎疫情，导致餐饮业几乎全面停业，堂食甚至在许多城市被禁止。现在拼的就是谁的现金储备足，血厚能扛得住，融资已成为当务之急。

前些天我们发的文章：【战疫】当下不同规模的餐饮组织，如何对抗风险？

其中提到“直营公司制企业，如果前期的盈利能力尚可，公司完善的报表都能体现，那么此时无论是出让股权还是借债融资，都更能够获得投资方信任，从而获得宝贵的现金流。”

所以，我们看到，有些大企业还有多种金融工具可以用，他们不仅得到了宝贵的现金流续命，而且未来越来越强。老乡鸡束总霸气撕掉请愿书，背后也许是有资本的靠山。

当然，头部的企业是很少的，如果我们不是西贝、文和友老乡鸡这种领军企业。大部分餐饮人该怎么做才能获得资金渡劫呢？在这筹钱续命的过程中，又需要注意哪些法律问题呢？不妨集中来聊一聊。

餐厅停业后，餐饮企业其实最主要的硬性开支面临三座大山：

为了这三座大山，我们除了需要节流省钱，也需要开源融资。

从金融及法律的角度来区分，企业的获得资金的方式主要是两个基本方式：债权融资和股权融资

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债权融资坑也多，别把家底掏空了

债权融资俗称借钱，借款人承担向债权人保障本金返还的义务，并承担一定的利息。西贝拿到的银行4个多亿的授信，就是债权融资。

债权融资的优势在于：所获得的资金，利息成本相对较低。

劣势在于：必须还本付息，债务压力更大，而且老板可能会一起承担债务，个人财产甚至家庭财产都受到牵连。

我们企业在缺乏资金的情况下，最好是先动员企业的股东/合伙人，大家一起垫付资金出来借给企业共度难关，也可能会通过向个人或机构借债的方式来补充现金流。

无论是企业、门店的股东提供的垫付资金，还是向企业外的主体借款，需要注意的点有：

1、借款主体

借款人是谁，谁就承担还本付息的义务。

简单点来说，如果用老板个人名义借款，还款义务就由老板个人甚至家庭承担。

如果餐厅的注册主体是个体工商户或普通合伙企业，用个体户或合伙企业的名义借款，还款的义务由实际经营者、合伙人共同承担。

如果您的餐厅注册主体是有限公司，并且用公司的名义借款且款项进入公司，还款的义务由公司承担。

2、借款用途

借款用途是什么，可能牵扯还款义务的承担和违约认定。

如果是老板用自己个人名义借款，那么借款用途应当填写清楚：用于什么餐厅经营资金周转。如果填写的不明或者填写为家庭用途，就可能会变成夫妻或家庭共同债务。

有些借款协议还会约定如果未按约定用途使用借款构成违约，导致需要承担违约责任。

3、借款期限

借款期限，是你这笔资金要还款的时间。

如果未约定期限，借款就是不定期的，你可以随时还款，借款人也可以随时提前通知要求还款。能够明确自己使用借款的最低期限，可以先写上，并约定如果到期未能还款，自动转为不定期借款，并继续沿用合同其它条件。

4、借款利息

借款利息，是你这笔资金的成本。

民间借贷，受法律保护的利率上限是不超过按年利率24%的标准，即每月2%的利息，约定合法且可以得到支持。

如果约定的利率在年利率24%-36%之间，即每月2%-3%的利息范围内，债务人支付利息的，不违法，支付以后若后悔了也无法再向债权人要回去，但是若债务人不支付利息的，债权人也无权主张按此标准支付利息。

如果双方约定的利率超过年利率36%的，即每月3%以上的利息，超过部分计算的利息无效。即使已经支付给了债权人，也可以抵扣本金。

最后，关于利息的支付时间，如果现金流吃紧，也尽量约定在借款期限届满时或还本时一起支付利息。

我们准备了借款合同样本，供您参考使用。

借款协议

出借人（甲方）：

借款人（乙方）：

基于平等自愿、诚实信用之原则，经甲乙双方充分协商一致，就乙方向甲方借款之事宜，订立如下协议，以资双方共同信守：

第一条 借款金额

甲方向乙方提供借款资金人民币     万元（大写：       元整）。

第二条 借款期限及用途 

1.本协议项下的借款期限为    个月，自    年    月    日起至    年    月    日止。

2. 乙方于收到甲方交付的借款本金当日，向甲方出具《收据》。借款实际发放日与借款起始日不一致的，以借款实际发放日为准，借款期限随之顺延。

3.本协议项下借款指定用于 XX餐厅经营资金周转 。

第三条 借款利率及还款方式

1.本合同项下借款利率为固定利率，借款月利率为   %。如涉及到按日计算利息，日利率＝月利率÷30。

2.本合同项下借款本息采用以下第  方式归还：

（1）本息到期一次性归还。

（2）本金到期一次性归还，利息按月支付，付息日为每月的   日。

3. 乙方如需提前还款，可以提前15日书面通知甲方，并按实际使用天数支付当月的借款利息。

第四条 指定银行账户

甲乙双方为便于履行本协议项下各自义务，特指定如下银行账户：

（1）甲方指定银行账户为：

户名：  

账号：

开户行：

（2）乙方指定银行账户为：

户名：   

账号：  

开户行：

第五条 违约责任

1. 乙方逾期还款的，乙方自逾期之日起按照逾期清偿本息的0.3%/日向甲方支付逾期违约金，直至清偿完毕之日，但违约金总额最高不超过借款本金的30%。

2. 乙方逾期支付本息超过三十日（30日）的，甲方有权单方解除本协议，要求乙方当即一次性清偿借款本金。

第六条 争议解决

因本协议内容及本协议履行过程中产生的争议，由甲乙双方协商解决；协商不成的，任一方可向协议签订地人民法院提起诉讼。

第七条 其他

本协议自甲乙双方签字或盖章后生效；本协议一式贰份，甲乙双方各执壹份，具有同等法律效力。

附件：双方身份证复印件

（以下无正文，为签章页）

甲方（签章）：

地址：                   电话：              

乙方（签章）：

地址：                   电话：             

本协议于      年      月      日签订于     省     市     区

收 据

本人/本公司于   年  月  日收到     以转账方式支付的借款本金人民币（大写）     （￥    元）。

                      收款人（签章）：                                              年  月   日

关于三座大山：租金、工资、应付款，债权化处理思路：

1、租金除了和房东合情合理合法的沟通之外，对于减免困难或者还是难以负担的部分。

还可以考虑和房东商量用印发餐券的方式来抵偿租金，相当于将租金延期到未来摊付。

或者将租金通过债权确认的方式，延迟支付后签署缓交并支付一定利息。

2、如果和员工约定好调薪或缓发工资，也可以签署调薪确认书及延期支付薪酬确认书。还是不知道怎么处理？

3、如果和供应商协商一致延期支付货款或服务费用，也可以签署延期支付确认书，同样是将债延期到后期。

以上，都是节流缓解当下现金支付压力的方法。

03

股权融资好处多

此时难有好估值

股权融资，俗称入股或入伙。一般是企业的股东共同让出部分企业或门店所有权，通过增资的方式引进新的股东的融资方式，门店和公司都可以通过引入新股东入股的方式来获得资金。

比如九毛九上市获得的20亿融资，文和友近期获得加华资本的上亿投资，都是股权融资。

股权融资的优势在于：所获得的资金，企业和个人无须还本付息。

劣势在于：此时难有好的估值，且新股东将与老股东同样分享企业以后的赢利与增长，未来付出的分利更多。

此时大灾当前，疫情不明确，风险大而未来收益难说。我们企业如果不得已想通过的股权融资的方式来补充现金流，难度大了很多，也很难有合理的估值。

但以前经营稳健优质的企业或门店，对投资人还是有吸引力的，仍然可能有投资人愿意冒更大风险来换取更大的收益。

或者你可能真的很难了，不得不靠稀释股权纳入资金续命。此时如果我们要释放股权获得融资，需要注意的点有：

1、融资主体

融资主体是公司还是门店，释放的是公司股权还是门店股权/合伙份额。

简单点来说，如果直营制公司，通常机构投资方会以增资扩股的方式入股公司，并获得董事会席位；

如果是合伙托管直营的，未将利益统筹安排在总部公司而是在门店合伙分配利润的，可以让投资人将投资资金注入门店，释放门店的股权/合伙份额；个体户的处理方法同上。

2、估值计算

估值就是股权融资定价的基础，根据估值来计算投资人注入资金获得的股份/合伙份额

以前生意好得时候，你的餐厅可能是香饽饽，很多人都排队想投资，估值当然也水涨船高。

但是这个时候，谁都不知道疫情什么时候结束，以及结束后对大家的消费有多大的影响，更不能预料结束后是否能恢复到以前的利润水平。

举个例子：

以前你的餐厅经营得好，投资风险低回报高啊，所以老店融资释放股权得时候，通常可以按照年利润的两倍来估值。

比如2019年总利润100万的店，可以估值200万来融资。但是现在缺钱续命，恐怕现在最多只能按照100万估值了。

那么，你如果想让从投资人处股权融资50万，则投资人获得的股权比例为：50/（100+50）=33.33%；你还保留的股权比例100/150=66.67%。

总之，在非常时期现金流很困难的时候，恐怕不得不降低估值来获得宝贵的资金对抗风险了。

如果有的门店之前就微利甚至亏损，都无法估值了怎么办？不如趁这个时候忍痛关掉吧，疫情期间闭店，违约的代价也相对会小一些。

3、决策权/表决权安排：

决策权的稳定是企业经营管理的基础，仍然要坚持原则。

毕竟餐饮业是专业的经营者稳定经营才能做好的。除非你打算将企业或者餐厅门店拱手相让，否则即使通过股权融资，也应然要约定决策权/表决权在核心经营者手上，避免失去控制。

公司的股权控制，最好控制融资比例，保障核心股东的比例份额超过2/3或者1/2，或者约定投票权委托等方式；门店的决策权控制，需要在增资合伙协议约定餐厅管理权委托，或者约定合伙的议事规则。

总之，融钱续命的同时，别将决策权丢失从而导致失控，为未来埋下隐患。

4、合同条款

所有的融资条件，最后都是以合同为准，合同条款是根本依据。

如果是机构投资者，往往有很多的复杂条款需要沟通，机构投资都会有很多条款保障投资方权利。

比如：优先购买权、优先分红权、优先清算权、回售权、估值调整（业绩对赌）、反稀释摊薄、领售权、共售权、知情权、参与公司管理等等。

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关于三座大山：租金、工资、应付款，股权化处理思路：

1、除了和房东沟通减免租，如果你的餐厅确实有盈利能力，还可以考虑和房东商量减免的租金能否转化成股权入股。此时疫情尚未明朗，房屋即使想另租也会很难，尝试和房东商量共度时艰，也未尝不是一种办法。

2、如果和员工沟通调薪遇到障碍，对于愿意大幅降低薪资的高管或员工，既然有和企业共担的意识，也可以考虑将其减少的薪酬转化为门店的股权，激励勇于承担者。

3、如果和供应商支持力度很大，对于无法支付的货款或服务费用，也可以考虑兑换成餐厅的股权，度过难关后一起获得未来的收益。

上述三种，都可以参考股权融资的估值方式和融资方法，缓解当下主要的现金支付压力。

04

债权和股权融资结合使用

助你渡过难关

债权融资和股权融资不是一成不变的，两者之间可以设计相互转换，为你的融资提供方法：

比如可以约定股权融资让投资人增资入股，但你有权在一定条件下选择按照一定的对价将其转换成债权从而回购，这种方式你以后可以更好回收。

再比如可以为了让投资人更有投资保障，先以借钱方式借入资金，投资人在一定条件下可以选择将其转换成多少比例的股权，这种方式投资人可能更愿意投。

只要清楚债权融资和股权融资的关键点，就能灵活转换。

此时，绝大多数的餐饮企业都在经历一场劫难，暴风骤雨已经来临。我们都在一条船上，唯有同舟共济，一起勇敢面对。

无论惊涛骇浪，与您风雨同舟！

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最后，我们想说：

疫情肆虐，餐饮人当自救止损，既重视自身生存以及员工安危，又要考虑顾客与社会责任。

当下，全员努力对抗疫情，用知识与行动帮助餐饮人，是我们的责任，自2月10日10点起，餐易私塾、美团袋鼠学院、职业餐饮网、花椒学院、金小蜂、佐大狮、安食咨询、满佳食品工厂，我们联合推出《餐饮破局九大“抗疫”之战》系列课程，助餐饮人，度过寒冬！

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